A16z的创始人:比特币网络正反馈循环的潜力
本文节选的心得整理自2014年,当时马克安德森的风险投资公司 Andreessen Horowitz(A16z) 已向与比特币相关的初创企业投资了近 5000 万美元。该公司正在积极寻找更多基于比特币的投资机会。他个人持有的比特币数量不超过最低限度。一项神秘的新技术出现了,看似凭空而来,但实际上是近乎匿名的研究人员二十年密集研究和开发的结果。政治理想主义者将解放和革命的愿景投射到它上面;建制派精英对此嗤之以鼻。另一方面,技术专家、书呆子们被这项技术惊呆了。他们在其中看到了巨大的潜力,并在晚上和周末都在修补它。最终主流产品、公司和行业出现,将其商业化,它的影响变得深远。我说的是什么技术?1975 年的个人电脑,1993 年的互联网,以及2009 年的比特币。很难指责比特币是一个未被发现的话题,但媒体和许多普通人对比特币的看法与越来越多的技术专家对比特币的看法之间的鸿沟仍然巨大。在这篇文章中,我将解释为什么比特币有这么多硅谷的程序员和企业家都慕名而来,以及我认为比特币的未来潜力是什么。首先,比特币在最基本的层面上是计算机科学的一项突破——它建立在全球数千名研究人员 20 年的加密货币研究和 40 年的密码学研究之上。比特币是计算机科学中长期存在的拜占庭将军问题的第一个实用解决方案。引用定义 BGP 的原始论文:“[想象] 一群拜占庭军队的将军和他们的军队在敌方城市周围扎营。将军们只能通过信使交流,必须就共同的作战计划达成一致。然而,他们中的一个或多个可能是叛徒,他们会试图迷惑其他人。问题是找到一种算法来确保忠诚的将军们会达成一致。”更一般地说,BGP 提出了如何在不相关的各方之间通过不受信任的网络(如 Internet)建立信任的问题。解决这个问题的实际后果是,比特币第一次为我们提供了一种方式,让一个互联网用户将一个独特的数字资产转移给另一个互联网用户,从而保证转移是安全的,每个人都知道转账已经发生,没有人可以质疑转账的合法性。这一技术性的突破,再怎么强调也不为过。什么样的数字资产可以通过这种方式转移?想想数字签名、数字合同、数字钥匙(物理锁或在线储物柜)、汽车和房屋等物理资产的数字所有权、数字股票和债券……以及数字货币。所有这些都是通过分布式信任网络进行交换的,该网络不需要或依赖于银行或经纪人等中央中介机构。而且所有的方式都只有资产的所有者才能发送,只有预期的接收者才能接收,资产一次只能存在于一个地方,每个人都可以随时验证所有资产的交易和所有权。比特币是如何运作的?比特币是一种互联网范围的分布式账本。世界上的任何人都可以随时买入或卖出这个分布式账本——无需批准,使用非常低的费用。比特币“硬币”本身只是分布式账本中的奖励,在某些方面类似于证券交易所的座位,但更广泛地适用于现实世界的交易。比特币账本是一种新型的支付系统。世界上的任何人都可以通过简单地转移分类账中相应插槽/区块的所有权,向世界上的任何人支付任何价值的比特币。放入价值,转移它,接收者取出价值,无需授权,并且在许多情况下,只收取很低的转账费用。最后一部分非常重要。比特币是第一个全互联网支付系统,交易要么不收费,要么收费非常低(低至几美分)。现有的支付系统收取大约 2% 到 3% 的费用——这是在发达国家。在许多其他地方,要么没有现代支付系统,要么费率明显更高。比特币是一种隐私工具。这是一种在没有预先存在信任的情况下在各方之间交换金钱或资产的方式:在最简单的情况下,通过电子邮件或短信发送一串数字。发送方不需要知道或信任接收方,反之亦然。相关的是,没有退单——这部分实际上就像现金——如果你有钱或有资产,你可以用它来支付;如果你不这样做,你就不能。这是全新的。这在以前从未以数字形式存在过。比特币是一种数字货币,其价值直接基于两件事:今天对支付系统的使用——通过分类账进行支付的数量和速度——以及对支付系统未来使用的猜测。这是一个让人们困惑的部分。并不是说比特币货币具有某种任意价值,然后人们就用它进行交易;人们可以用比特币进行交易(任何地方,任何地方,没有欺诈,没有或非常低的费用),因此它具有价值。在这一刻,比特币货币的价值更多地基于投机而不是实际支付量,这也许是正确的,但同样正确的是,这种投机正在为货币建立足够高的价格,支付已成为现实。比特币货币必须具有一定的价值,才能承受任何数量的现实世界支付量。这是新技术的经典“鸡与蛋”问题:新技术只有值很多钱才值钱。因此,比特币价值上涨的部分原因是投机,这一事实使得它的实用性比其他情况更快地到来。比特币的批评者指出普通消费者和商家的使用有限,但同样的批评同时也针对个人电脑和互联网。每天,越来越多的消费者和商家在世界各地购买、使用和销售比特币。总体数字仍然很小,但它们正在迅速增长。随着比特币工具和技术的改进,所有参与者的易用性正在迅速增加。请记住,过去甚至上网在技术上都具有挑战性。现在不是了。由于比特币的波动性,商家不会接受比特币的批评也是不正确的。比特币可以完全用作支付系统;商家无需持有任何比特币货币或随时面临比特币波动的风险。任何消费者或商家都可以随时买卖比特币和其他货币。鉴于目前想要用比特币付款的消费者数量很少,为什么任何商家(在线或现实世界中)都愿意接受比特币作为付款方式?我的搭档 Chris Dixon 最近举了这个例子:“假设您在网上销售电子产品。这些业务的利润率通常低于 5%,这意味着传统的 2.5% 支付费用消耗了一半的利润率。这些钱可以再投资于企业、返还给消费者或由政府征税。在所有这些选择中,将 2.5% 交给银行以在互联网上移动比特是最糟糕的选择。商家在支付方面面临的另一个挑战是接受国际支付。如果您想知道为什么您的国家/地区没有您最喜欢的产品或服务,答案通常是付款。”此外,商家对比特币的吸引力很大,因为它消除了信用卡欺诈的风险。这种欺诈形式促使许多犯罪分子投入大量精力窃取个人客户信息和信用卡号码。由于比特币是一种数字化且无需记名的工具,因此付款的接收方不会从发送方那里获得任何可用于在未来从发送方窃取资金的信息,无论是该商家还是从商家那里窃取该信息的犯罪分子。信用卡欺诈对于商家、信用卡处理商和银行来说是一件大事,以至于在线欺诈检测系统一触即发,以阻止看起来甚至有点可疑的交易,无论它们是否实际上是欺诈行为。结果,如果客户使用比特币付款,许多在线商家被迫拒绝他们可以接受的 5% 到 10% 的传入订单,而在这种情况下,这种欺诈是不可能的。由于这些是已经进来的订单,它们本质上是商家可以获得的最高利润订单,因此能够接受它们将大大增加许多商家的利润率。比特币的反欺诈特性甚至延伸到零售店和购物者的实体世界。例如,使用比特币,最近从 Target 百货连锁店窃取 7000 万消费者信用卡信息的大规模黑客攻击是不可能的。这是如何工作的:您像现在一样装满购物车并前往结账。但是,您不是交出信用卡来付款,而是拿出智能手机,拍下收银机上显示的二维码的快照。二维码包含您向 Target 发送比特币所需的所有信息,包括金额。您在手机上点击“确认”,交易就完成了(包括将您账户中的美元兑换成比特币,如果您没有任何比特币的话)。Target 很高兴,因为它收到了比特币形式的钱,如果需要,它可以立即变成美元,并且不支付或支付非常低的支付处理费;您很高兴,因为黑客无法窃取您的任何个人信息;有组织的犯罪很不高兴。(好吧,也许犯罪分子仍然很高兴:他们可以尝试直接从安全性较差的商家计算机系统中窃取资金。但即使他们成功了,消费者也不承担丢失、欺诈或身份盗用的风险。)最后,我想解决一些批评者的说法,即比特币是不良行为的避风港,犯罪分子和恐怖分子可以匿名转账而不受惩罚。这是一个神话,主要是由耸人听闻的新闻报道和对技术的不完整理解造成的。就像电子邮件非常可追溯,比特币是匿名的,而不是匿名的。此外,比特币网络中的每笔交易都被永远跟踪并记录在比特币区块链或永久记录中,所有人都可以看到。因此,执法部门追踪比特币要比现金、黄金或钻石容易得多。比特币的未来是什么?比特币是一种经典的网络效应,一种正反馈循环。使用比特币的人越多,比特币对每个使用它的人来说就越有价值,下一个用户开始使用该技术的动力就越大。比特币与电话系统、网络和流行的互联网服务(如 eBay 和 Facebook)共享这种网络效应属性。事实上,比特币是一种四边网络效应。由于自身利益的参与,有四个选区参与扩大比特币的价值。这些支持者是 (1) 使用比特币支付的消费者,(2) 接受比特币的商家,(3) 运行计算机来处理和验证所有交易并使分布式信任网络存在的“矿工”,以及 (4)正在使用比特币并在比特币之上构建新产品和服务的开发人员和企业家。网络效应的四个方面都在扩大整个系统的价值方面发挥着宝贵的作用,但第四个方面尤为重要。在硅谷和世界各地,成千上万的程序员正在使用比特币作为构建新产品和服务创意万花筒的基石,这在以前是不可能的。在我们的风险投资公司 Andreessen Horowitz,我们看到越来越多的杰出企业家——不少在金融行业拥有备受尊敬的业绩记录——在比特币之上建立公司。仅出于这个原因,比特币的新挑战者就面临着一场艰苦的战斗。如果现在有什么东西要取代比特币,它必须有相当大的改进,而且必须迅速发生。否则,这种网络效应将使比特币占据主导地位。基于比特币的创新的一个显而易见的巨大领域是国际汇款。根据世界银行的数据,每天都有数亿低收入者去国外从事艰苦的工作,以赚钱寄回本国的家人——每年总额超过 4000 亿美元。每天,银行和支付公司收取令人难以置信的费用,高达 10%,有时甚至更高,以发送这笔钱。因此,将这些汇款改用不收费或收费非常低的比特币将显着提高农民、工人及其家人的生活质量。事实上,很难想到有什么事情会对世界上最贫穷国家的这么多人产生更快、更积极的影响。此外,比特币通常可以成为将世界各地更多人带入现代经济体系的强大力量。全世界只有大约 20 个国家拥有我们认为完全现代化的银行和支付系统;其他大约 175 个还有很长的路要走。结果,许多国家的许多人被排除在我们西方认为理所当然的产品和服务之外。即使是完全虚拟的服务 Netflix,也仅在大约 40 个国家/地区提供。比特币作为一种全球支付系统,任何人都可以随时随地使用,可以成为将现代经济体系的好处扩展到地球上几乎每个人的强大催化剂。即使在美国,一个长期公认的问题是“没有银行账户的人”——没有传统银行账户的人——甚至为基本的金融服务支付的费用极高。比特币可以直接解决这个问题,因为它可以轻松地向传统金融系统之外的人提供极低费用的服务。比特币的第三个引人入胜的用例是小额支付或超小额支付。尽管进行了 20 年的尝试,但小额支付从未可行,因为通过现有的信用卡/借记卡和银行系统进行小额支付(想想 1 美元及以下,小到一分钱或一分钱的零头)并不划算。这些系统的费用结构使之不可行。突然之间,有了比特币,这变得轻而易举。比特币具有无限可分性的绝妙特性:目前小数点后小数点后八位,但未来会更多。因此,您可以指定任意少量的钱,例如一分钱的千分之一,然后免费或几乎免费地将其发送给世界上的任何人。例如,考虑内容货币化。报纸等媒体企业难以对内容收费的原因之一是,他们需要全部收费(支付所有内容的全部订阅费)或不收费(这会导致网络上到处都是那些糟糕的横幅广告)。突然之间,有了比特币,就有了一种经济上可行的方式,可以对每篇文章、每节、每小时、每视频播放、每次存档访问或每条新闻警报收取任意少量的费用。比特币小额支付的另一个潜在用途是打击垃圾邮件。未来的电子邮件系统和社交网络可能会拒绝接收传入的消息,除非它们伴随着少量的比特币——小到对发件人来说无关紧要,但大到足以阻止垃圾邮件发送者,他们今天可以免费发送数以亿计的垃圾邮件有罪不罚。最后,第四个有趣的用例是公共支付。这个想法在几个月前的一篇新闻文章中首次引起我的注意。在电视转播的体育赛事中,一名随机观众举起一张标语牌,上面有二维码和“给我发送比特币!”的文字。他在最初的 24 小时内收到了 25,000 美元的比特币,全部来自他素未谋面的人。这是历史上第一次看到有人举着标牌,无论是在现场、在电视上还是在照片中,然后在智能手机上点击两次就可以给他们汇款:拍下标牌上二维码的照片,然后点击汇款。想想对抗议运动的影响。今天,抗议者想要上电视,让人们了解他们的事业。明天他们会想上电视,因为这就是他们筹集资金的方式,他们举着牌子,让世界上任何地方同情他们的人当场给他们寄钱。即使是最顽固的反资本主义政治组织者,比特币也是一个金融技术梦想成真。未来几年将是围绕这项新技术的戏剧性和激动人心的时期。例如,一些著名经济学家对比特币深表怀疑,尽管前美联储主席本·S·伯南克 (Ben S. Bernanke) 最近写道,像比特币这样的数字货币“可能具有长期前景,特别是如果它们促进更快、更安全、更高效的支付系统。” 1999 年,传奇经济学家米尔顿·弗里德曼 (Milton Friedman) 说:“一个缺失但很快就会被开发出来的东西是可靠的电子现金,一种在互联网上你可以在 A 不知道 B 或 B 不知道 A 的情况下将资金从 A 转移到 B 的方法。 – 我可以拿一张 20 美元的钞票交给你,你可能会在不知道我是谁的情况下得到它。”今天攻击比特币的经济学家可能是正确的,但我支持 Ben 和 Milton。此外,不乏必须解决的监管主题和问题,因为几乎没有哪个国家的银行和支付监管框架预计会出现像比特币这样的技术。但我希望我已经让您了解比特币的巨大前景。比特币不仅是一个自由主义的童话故事,也不是简单的硅谷炒作,它提供了一个广阔的机会来重新构想金融体系在互联网时代能够并且应该如何运作,并且是一种催化剂,以更有效的方式重塑该体系。对个人和企业都具有强大的影响力。